Подростки с улицы Вязов небольшого городка Спрингвуд отныне не могут спать спокойно. В их сны таинственным образом прокрадывается Фредди Крюгер — маньяк с изуродованным лицом, в шляпе и с перчаткой, из которой торчат ножи. Если ему удается убить старшеклассника во сне, то тот умирает и наяву. Оказалось, что некогда Фредди был реальным убийцей, который учинил зверскую расправу над несколькими детьми Спрингвуда. Родители убитых устроили самосуд и заживо сожгли маньяка. Но теперь он вернулся, чтобы отомстить.